Инвестиции в акции публичных компаний, формирующих резервы в первой криптовалюте, являются для спекулянтов выгодной альтернативой сезону альткоинов. Такое мнение представил соучредитель и CEO Blockstream Адам Бэк.
«Может быть, они смогут компенсировать свои потери, переключившись на биткоины с помощью компаний с казначействами», — добавил предприниматель.
Бэк отметил, что накапливающие цифровое золото корпорации «постоянно покупают криптовалюту», увеличивая ее стоимость на акцию. Это делает бумаги привлекательными для вложений.
Фирмы используют различные инструменты для привлечения дополнительных средств вроде частных размещений, конвертируемых облигаций и ATM-программ.
По словам Бэка, хотя эти средства напрямую не идут в биткоин, они позволяют предприятиям наращивать покупки цифрового актива, положительно влияя на его стоимость.
В апреле предприниматель заявил, что покупки первой криптовалюты в корпоративные резервы ведут к устойчивой «гипербиткоинизации», которая увеличит ее капитализацию до $100-200 трлн.
Корпоративные BTC-резервы растут, но эксперты бьют тревогу
Согласно BitcoinTreasury, уже более 240 публичных компаний хранят на балансе первую криптовалюту. За последние 30 дней это количество практически удвоилось, однако общий объем резервов за период увеличился на 13,4% — до 834 779 BTC.
Данные: BitcoinTreasury.
На долю первопроходца и лидера сегмента — Strategy Майкла Сэйлора — приходится 592 345 BTC. Показатель достигнут в результате последней покупки 245 BTC по ~$105 856 за монету на общую сумму около $26 млн. Об этом компания сообщила 23 июня.
Strategy первой масштабировала корпоративные инвестиции в биткоин, активно привлекая акционерный и кредитный капитал. В октябре 2024 года фирма представила соответствующий трехлетний план на $42 млрд. В непрерывном и нарастающем размещении компанией ценных бумаг некоторые эксперты увидели признаки финансовой пирамиды, которая может в какой-то момент рухнуть.
Аналитики Coinbase Institutional считают, что еще большие системные риски для первой криптовалюты и рынка в целом несут подражатели компании Сэйлора вроде Metaplanet, Semler Scientific и Twenty One Capital.
По мнению экспертов, в моменты рыночного стресса эти предприятия могут столкнуться с необходимостью продажи биткоин-резервов для покрытия обязательств. Это вызовет давление на цену цифрового золота и способно привести к каскадному эффекту. Модель Strategy более устойчива благодаря относительно низкой средней цене приобретения криптовалюты — около $70 681. У ее «клонов» порог входа значительно выше.
Напомним, в Bernstein спрогнозировали рост корпоративных биткоин-запасов до $330 млрд к 2029 году.
По оценке Architect Partners, примерно к этому сроку первую криптовалюту в качестве долгосрочного актива будет удерживать четверть компаний из списка S&P 500.
